美元热钱可能跑到香港去了

耐人寻味的中外PMI预期背离；
美元热钱跑到中国和香港了；

以往到道琼斯走弱时，美国债市场和石油指数就会走强；反之亦然。债务危机开始，情况掉了个，美国债指数与石油指数，一起与道指结伴下行，唯独黄金一马当先。国债指数下跌，以往本是反映信用评级的高。但现在忽然发现，低信用评级，美国国债息口也是下跌的。原因大概是共和党制定债务上限，就没有国债的刚性需求；大概也因为，大庄家们发现套在美元里很吃亏，瞅空子抢跑道。

石油和金属原料下跌，似乎说明国际社会对PMI下跌（即费雪所称的通货紧缩，也即收缩产能）的预期。这样一来，如果美元持有者真的希望避险通胀，买入黄金似乎是下意识的选择了。但是黄金能够容纳的资金毕竟有限。美元国债作为一个池子如果溢出，粮食可能是一个更大的池子。不过这是对国际市场而言的，国内市场的储备局新粮盖旧粮，农业股也是没有起色。

美元PMI下跌的预期，人民币PMI上涨，则是最耐人寻味的。大概说明，国际社会对于经济危机的预期，其实并不算很强。至少从美国来说，紧张的是联邦不能多花钱，对于美国经济本身，美国人看来不算太担心。倒是美国人对于中国经济的麻烦比美国大，心里明镜似的。PMI下跌，对消费类企业的成本是利好。通胀预期下买消费类股票，自忖颇见明智。

美国国债显见是有大客户在出货，但是各个资产价格的池子，却不见升水，水跑到那里去了？想想看，啥东西最有升值的可能性？啥大家伙的货币被低估？左看右看，似乎还是人民币的嫌疑最大。哥们，美元到跑到中国和香港这头来了。