流动性定律和流动性守恒

"流动性守恒"即流动性定律的"微分，snapshot"；
与观察者（庄家）干扰程度呈负相关的"价格边际刚性"和"测不准"；
流动性定律和流动性守恒，对常见股谚的解释和限定，如双头，波浪，追高，巴菲特，索罗斯，趋势投资……；

 

流动性定律的另一个余味，是其与时间尺度的"微（积）分"取样间隔足够小的snapshot，就形成流动性守恒。流动性定律实际上是指，市场中除自已（投资者兼观察者，非投资的观察者，只需要将自已的份额置零）以外的资金余额，与炒作媒介浮动筹码数量的比例，构成价格。公式上可以表述为某一段时间内的（平均价格＝K×炒作池子中的流动性余额/浮动筹码）。但不会影响"正相关"的结论。在同一段时间内的（流动性余额＝观察者以外的资金余额＋这段时间内出入余额）。当炒作媒介的筹码沉淀时，平均价格就会上扬。
ps1:因此，流动性定律与（货币裕量/浮动筹码）正相关，天然不利于大盘股；庄股价格上涨，原因就是庄家沉淀了筹码，变相给散户"分红"；
从上述公式可见，对于同一炒作媒介来说，观察者是庄家还是散户，影响其手中筹码价格的"流动性余额"是不同的。这个因素所影响的，不是价格，而是价格所能保持的刚性。因此散户市之中的价格是相对平稳的，大投资者（庄家）进出货，价格就会暴升暴跌——>这是股市测不准原理的根本原因，其表述方式与量子物理的海森堡测不准如出一辄。量子世界中，并不一定是粒子的运行状态不一定不遵循某种固定的规律，而是这种固定的规律那怕存在，因为人类对其量子水平的观察所造成影响，足以破坏任何固有的规律。

当观察者自已不去干扰系统的运行时，那么当"某段时间"的间距足够小时，就可以将流动性视为一个恒量。这就是流动性守恒，数学上相当于在时间轴上采微分，得到一个价格上的斜率K，该斜率K在在"足够短的"时间内，视为常数，——>此文字解释，本身就是微积分中的"微分"的数学概念。大白话来说，就是外部环境没有显著变化，如个股特别的利空，在一般短线操作期限内，个股的流动性与价格的K基本上是恒定的。对于板块是如此，对于整个股市是这样，对于整个中国经济（如房价）也是这样……，直到流动性改变了。
ps2:注意一下，流动性守恒与"合法性守恒"在表述上的一致，和意义上的相近；
ps3:此处的表述，已经说明了数量派经济学（如计划经济）之所以是伪科学，是违背了经济学中的常数，只是时间轴上的微分；
ps4:对于高房价来说，房价持续上升，就绝不会是因为自主的刚需，而是资金在持续地被动流入，在人民币闭环中where is the endless RMB come from?

流动性守恒马上就可以解释巴菲特和索罗斯的一些操作方式，以及如纳斯达克和道琼斯在所有"暴跌"中的反应，同时否定了克鲁格曼的（实际上是发扬了作为凯恩斯主义者的那一个弗里德曼的错误理论）的关于"金融危机时，印多占钞票救市"的合理性，后者正是温先生放出的四万亿（历史回顾温的四万亿与美国不同，温实际上没有真正放出来，目前的百万亿流动性与四万亿关系不大）；同时也从逻辑根据上否定了A中的一些技术分析人士的理论根据，诸如"越跌越快不见底，飞刀不要接"。只要流动性没有改变，它们就是错误的。

与此同时，流动性守恒也解释了波浪理论中的"双头，三头，圆顶"后所形成的下跌动力。在流动性守恒下，价格在短时间内的暴跌，不会影响实际上的流动性。比方说一只股票发生突发性利空，无认利空是否真实，在它被市场最终认为是真实以前，有一个时滞的过程，在此过程中的流动性可视为守恒。因此在流动性再次涌入后，价格会在短期内重新修正，以满足流动性守恒。而当时间延长后，如果利空被认为是真实的，或者与时间相关的流动性出入的净额已经不可忽略（发圆顶），股票价格当然只能向下修正，以满足流动性定律。

"飞刀不要接"作为客观规律的话，需要增加一个额外的条件。在股市中常见的就是"机构市"，典型如开放基金在下跌的过程中，由于基民的恐慌赎回，导致基金不停地抛售份额，相当于流动性持续萎缩，——>这就是大萧条的情况，也是台湾股市崩盘，以及日本房市崩盘的情况；后者是银行被迫抛售手中停供者抵押的房产，也相当地炒房业的流动性，遭受持续的萎缩。反之，"趋势投资"如"房价持续上涨"，如果作为规律，也必须有额外的条件，即流动性能持续增加，或者是流动性持续萎缩。后者都不是天然必然的外围要素。