"流动性守恒"即流动性定律的"微分,snapshot";
与观察者(庄家)干扰程度呈负相关的"价格边际刚性"和"测不准";
流动性定律和流动性守恒,对常见股谚的解释和限定,如双头,波浪,追高,巴菲特,索罗斯,趋势投资……;
流动性定律的另一个余味,是其与时间尺度的"微(积)分"取样间隔足够小的snapshot,就形成流动性守恒。流动性定律实际上是指,市场中除自已(投资者兼观察者,非投资的观察者,只需要将自已的份额置零)以外的资金余额,与炒作媒介浮动筹码数量的比例,构成价格。公式上可以表述为某一段时间内的(平均价格=K×炒作池子中的流动性余额/浮动筹码)。但不会影响"正相关"的结论。在同一段时间内的(流动性余额=观察者以外的资金余额+这段时间内出入余额)。当炒作媒介的筹码沉淀时,平均价格就会上扬。
ps1:因此,流动性定律与(货币裕量/浮动筹码)正相关,天然不利于大盘股;庄股价格上涨,原因就是庄家沉淀了筹码,变相给散户"分红";
从上述公式可见,对于同一炒作媒介来说,观察者是庄家还是散户,影响其手中筹码价格的"流动性余额"是不同的。这个因素所影响的,不是价格,而是价格所能保持的刚性。因此散户市之中的价格是相对平稳的,大投资者(庄家)进出货,价格就会暴升暴跌——>这是股市测不准原理的根本原因,其表述方式与量子物理的海森堡测不准如出一辄。量子世界中,并不一定是粒子的运行状态不一定不遵循某种固定的规律,而是这种固定的规律那怕存在,因为人类对其量子水平的观察所造成影响,足以破坏任何固有的规律。
当观察者自已不去干扰系统的运行时,那么当"某段时间"的间距足够小时,就可以将流动性视为一个恒量。这就是流动性守恒,数学上相当于在时间轴上采微分,得到一个价格上的斜率K,该斜率K在在"足够短的"时间内,视为常数,——>此文字解释,本身就是微积分中的"微分"的数学概念。大白话来说,就是外部环境没有显著变化,如个股特别的利空,在一般短线操作期限内,个股的流动性与价格的K基本上是恒定的。对于板块是如此,对于整个股市是这样,对于整个中国经济(如房价)也是这样……,直到流动性改变了。
ps2:注意一下,流动性守恒与"合法性守恒"在表述上的一致,和意义上的相近;
ps3:此处的表述,已经说明了数量派经济学(如计划经济)之所以是伪科学,是违背了经济学中的常数,只是时间轴上的微分;
ps4:对于高房价来说,房价持续上升,就绝不会是因为自主的刚需,而是资金在持续地被动流入,在人民币闭环中where is the endless RMB come from?
流动性守恒马上就可以解释巴菲特和索罗斯的一些操作方式,以及如纳斯达克和道琼斯在所有"暴跌"中的反应,同时否定了克鲁格曼的(实际上是发扬了作为凯恩斯主义者的那一个弗里德曼的错误理论)的关于"金融危机时,印多占钞票救市"的合理性,后者正是温先生放出的四万亿(历史回顾温的四万亿与美国不同,温实际上没有真正放出来,目前的百万亿流动性与四万亿关系不大);同时也从逻辑根据上否定了A中的一些技术分析人士的理论根据,诸如"越跌越快不见底,飞刀不要接"。只要流动性没有改变,它们就是错误的。
与此同时,流动性守恒也解释了波浪理论中的"双头,三头,圆顶"后所形成的下跌动力。在流动性守恒下,价格在短时间内的暴跌,不会影响实际上的流动性。比方说一只股票发生突发性利空,无认利空是否真实,在它被市场最终认为是真实以前,有一个时滞的过程,在此过程中的流动性可视为守恒。因此在流动性再次涌入后,价格会在短期内重新修正,以满足流动性守恒。而当时间延长后,如果利空被认为是真实的,或者与时间相关的流动性出入的净额已经不可忽略(发圆顶),股票价格当然只能向下修正,以满足流动性定律。
"飞刀不要接"作为客观规律的话,需要增加一个额外的条件。在股市中常见的就是"机构市",典型如开放基金在下跌的过程中,由于基民的恐慌赎回,导致基金不停地抛售份额,相当于流动性持续萎缩,——>这就是大萧条的情况,也是台湾股市崩盘,以及日本房市崩盘的情况;后者是银行被迫抛售手中停供者抵押的房产,也相当地炒房业的流动性,遭受持续的萎缩。反之,"趋势投资"如"房价持续上涨",如果作为规律,也必须有额外的条件,即流动性能持续增加,或者是流动性持续萎缩。后者都不是天然必然的外围要素。